在企業(yè)出海融資、對接國際資本市場的過程中，VIE（可變利益實體）架構(gòu)因其靈活的股權(quán)控制模式，成為眾多科技、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的重要選擇。不過，VIE 架構(gòu)搭建涉及跨境法律、稅務(wù)、外匯等多領(lǐng)域規(guī)則，需在合規(guī)框架內(nèi)兼顧實操落地，才能有效規(guī)避風(fēng)險、保障架構(gòu)穩(wěn)定性。

VIE 架構(gòu)搭建第一步是主體設(shè)立，需依次搭建境外控股層與境內(nèi)運(yùn)營層。境外通常以開曼公司作為上市主體，后續(xù)設(shè)立 BVI 公司作為中間控股平臺，再通過香港公司銜接境內(nèi)業(yè)務(wù) —— 這一結(jié)構(gòu)既符合國際資本市場慣例，也能借助內(nèi)地與香港的稅收安排降低稅負(fù)。境內(nèi)則需設(shè)立外商投資企業(yè)（WFOE），作為連接境外架構(gòu)與境內(nèi)運(yùn)營實體的核心，需重點(diǎn)關(guān)注 WFOE 的經(jīng)營范圍與后續(xù)業(yè)務(wù)對接的匹配度，避免因資質(zhì)問題影響業(yè)務(wù)開展。

第二步是協(xié)議簽署，這是 VIE 架構(gòu)的核心環(huán)節(jié)，也是合規(guī)審查的重點(diǎn)。需簽署控制協(xié)議、利潤轉(zhuǎn)移協(xié)議、股權(quán)質(zhì)押協(xié)議等一系列文件，通過協(xié)議約定實現(xiàn)境外主體對境內(nèi)運(yùn)營實體的實際控制與利潤歸集。在此過程中，要嚴(yán)格遵循《外商投資法》《網(wǎng)絡(luò)安全法》等法規(guī)，尤其是對于數(shù)據(jù)安全、個人信息保護(hù)敏感的行業(yè)，需提前評估協(xié)議條款是否符合監(jiān)管要求，避免因協(xié)議效力問題導(dǎo)致架構(gòu)失效。

第三步是合規(guī)審查與落地，涵蓋外匯、稅務(wù)、行業(yè)監(jiān)管等多維度。外匯層面，需完成 ODI（對外直接投資）備案與外匯登記，確保境外資金流動合法合規(guī)；稅務(wù)層面，要規(guī)劃好境外架構(gòu)的稅務(wù)居民身份，利用稅收協(xié)定降低整體稅負(fù)，同時境內(nèi) WFOE 與運(yùn)營實體的交易定價需符合 “獨(dú)立交易原則”，避免稅務(wù)風(fēng)險；行業(yè)層面，對于教育、醫(yī)療、互聯(lián)網(wǎng)等受限行業(yè)，需確認(rèn)架構(gòu)是否符合行業(yè)監(jiān)管細(xì)則，必要時尋求監(jiān)管溝通。

VIE 架構(gòu)搭建是系統(tǒng)性工程，每一步都需平衡合規(guī)性與實操性，任何環(huán)節(jié)的疏漏都可能引發(fā)后續(xù)風(fēng)險。若企業(yè)缺乏專業(yè)團(tuán)隊支撐，極易在復(fù)雜的規(guī)則中走彎路。而舒心企服擁有專業(yè)的跨境服務(wù)團(tuán)隊，熟悉 VIE 架構(gòu)搭建的全流程規(guī)則，能為企業(yè)提供從主體設(shè)立、協(xié)議設(shè)計到合規(guī)審查的一站式服務(wù)，助力企業(yè)高效、合規(guī)地完成 VIE 架構(gòu)搭建，為對接國際資本市場奠定堅實基礎(chǔ)。